Catena Media köper igen

Catena Media är ett bolag som jag har följt länge och investerat i då och då. Här kan du läsa ett av mina tidigare inlägg om Catena Media.

Catena Media är ett bolag inom affilliate marketing för Casino och betting företag, de har webbsidor med innehåll som slussar vidare spelare till olika spelbolag och som tack får de stora provisioner för varje spelare. Bolaget visar en väldigt kraftig tillväxt både organiskt och via bra förvärv.

Idag kom nyheten om att de har förvärvat ett Japanskt bolag för 5,5 miljoner dollar eller ca 44 miljoner kronor. Detta är ett bolag som har intäkter på 350000 Euro per kvartal eller 13,36 miljoner kronor per år och ger en rörelsemarginal på ca 80% eller 10,7 miljoner kronor per år. Catena Media betalar alltså ca 4,11 gånger rörelsevinsten vilket måste betraktas som extremt lågt speciellt när de tänker integrera sina befintliga Japanska domäner med det nya teamet i Japan.

Catena Media har gjort många förvärv med minst liknande eller ännu bättre nyckeltal vilket visar att de kan växa väldigt snabbt och har lyckats väl med att integrera dessa i koncernen.



Börskursen har dock inte alls gått så bra de senaste månaderna och förklaringen är att de valde att gå över till vinstdelning istället för att få en klumpsumma för varje ny kund som de lyckas få till de olika spelbolagen. Detta gör att intäkterna kommer att gå ner en aning de närmaste kvartalen (eller rättare sagt mindre tillväxt än tänkt) men också att intäkterna kommer att bli klart högre i det längre perspektivet. För varje spelare som de rekryterar så får de en andel av den spelarens insättningar så länge de spelar istället för en klumpsumma direkt och sedan inget mer. Detta tror jag inte att marknaden har förstått och det lär därmed ta tid innan kursen börjar vandra uppåt igen.

Några dagar sedan kom dock kalldusch nr 2 när flera av storägarna valde att sälja av en mindre del av deras aktier i Catena Media. Detta är självklart mycket negativt för ett företag som redan låg i nedgångsspiral och kursen gick ner och har fortsatt ner en aning.

Idag slutade kursen på 77 kr och jag valde att köpa på mig en mindre post med 20 aktier á 77,75kr men jag ägde redan sen tidigare mini futures i mitt Avanza konto. Dessa minis ligger på rejält minus men jag tror att kursen borde vända uppåt igen snart. Dagens köp betraktar jag som långsiktigt och jag kan eventuellt tänka mig att köp på mig fler den närmaste tiden. Minis var något jag höll på med mycket för någon månad sedan då jag mest höll på med kortsiktig handel men detta är något jag kommer att dra ner på rejält och istället ska jag koncentrera mig på att äga aktier under långsikt.

På långsikt tror jag att Catena Media kan tjäna bra mycket mer pengar än vad de gör idag och troligen bli den största affilliate aktören inom spelbranschen globalt sett.

Vad tycker du om Catena Media?

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. 

Bild från Pixabay.