Senaste förvärven av Traction

Traction är ett mindre investmentbolag som brukar vara känt för att vara väldigt defensivt och antalet affärer under ett år är väldigt få till antalet. Under förra veckan kom det dock en nyhet om att Traction förvärvat 14,2% av kapital och röster i det brittiska konsultbolaget Driver group för 4,2 miljoner GBP vilket är en ganska liten summa för Traction. Det är sällan jag får höra nyheter från Traction så jag var tvungen att kolla upp hur många affärer de verkligen har gjort under 2019.

Traction är som sagt väldigt defensiva och har en enorm kassa som istället för aktier investeras i lån och andra räntebärande placeringar. Enligt senaste rapporten  står de räntebärande placeringarna inklusive kassan för hela 46% av substansvärdet eller 1287 miljoner kr och med dagens ultralåga ränteläge kan man förstå att Traction inte kan tjäna så mycket på denna kassa. Kassans andel av substansvärdet har länge varit väldigt hög och frågan är såklart när de tänker investera pengarna i annat som kan ge bättre avkastning.

Olikt andra investmentbolag skriver Traction inte särskilt tydligt vilka andra köp de har gjort men 2st utöver Driver group kunde jag hitta. Traction har förvärvat ytterligare 220000 aktier i Nilörngruppen för 11,7 miljoner kr (55,7kr/st) samt 2,3 miljoner aktier i Poolia för 12 miljoner kr (5,3kr/st) eller 8% av Poolias aktiekapital. Båda affärerna har hittills varit lyckade och gett Traction några miljoner i avkastning men investeringarna är så små att de knappt märks i det totala substansvärdet.

Traction har en lång historia av fina investeringar som gett sina aktieägare bra avkastning men de senaste årens enorma kassa har dragit ner på denna avkastning. Jag skulle gärna vilja se lite mer investeringar från Tractions sida men vad vet jag, kanske har vi en kris bakom dörren och då kanske de kan de få användning av kassan.

MiljonMåls mål och strategier

MiljonMåls spartips

Gratis Aktiehandel (Annons)

• Avanza erbjuder courtagefri (gratis) handel i aktier för alla nya kunder som har ett depåvärde på mindre än 50000 kr hos Avanza. Avanza var mitt första konto med courtagefri handel men nu ligger depåvärdet på drygt 42000 kr och därför kommer inga flera insättningar att göras på detta konto. Starta här en gratis ISK depå hos Avanza. (annonslänk)
• Nordnet erbjuder gratis handel i aktier så länge depåvärdet är mindre än 80000kr. Jag har tyvärr varit kund hos Nordnet i många år så jag kunde inte ta del av detta erbjudande. Öppna ett gratis ISK hos Nordnet här. (annonslänk)
• Degiro erbjuder gratis handel i aktier så länge depåvärdet är mindre än 1 miljon kr och här jag nyss öppnat ett konto och börjat köpa aktier. Max 5 affärer får göras per dag för att slippa courtage. Pappersarbetet för att starta ett konto här är extremt jobbigt men när det väl är gjort har det ändå fungerat ok. Appen och hemsidan ligger långt efter vad Nordnet och Avanza gör men för långsiktig investering fungerar det ändå ok. Jag använder mig av Avanza appen för att hålla koll på orderdjup och nyheter medan jag gör köpen i Degiro. Öppna ett gratis konto hos Degiro här. (annonslänk)

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar av eller hela din investering. Jag äger aktier i de bolag som är upplagda här.

Bild från Traction.se.

Månadsrapport Maj 2019

Maj månad gick ganska snabbt och börsmässigt gick det riktigt dåligt denna månad. Börsen behövdes dock kyla ned lite efter de senaste månadernas snabba uppgång samtidigt som det ger mig fina köplägen att köpa på mig fler aktier.

Tittar jag på hur utvecklingen för portföljen har varit enligt Avanzas statistik så gick portföljen ner 3,78% jämfört med OMX30 som gick drygt -10% så det är ändå något positivt i helheten.

Nytt innehav är Traction där jag inhandlade en aktie och är mer att betrakta som en kontrollpost. Går substansrabatten upp en bit till kommer jag nog att köpa på mig fler aktier. Annars har jag mest fyllt på i befintliga innehav samt små tradat i Creades och Lundbergsföretagen. Små pengar i det hela men många bäckar små blir ändå en slant tillslut.

Lundbergföretagen är fortfarande störst i pensionsfonden och står för hela 28,5% tätt följt av Investor som står för 19,2%. Just nu har jag ganska mycket likvider men de lär tas i arbete den närmaste tiden.

Under månaden satte jag in 3000kr till Degiro där 1000 kr var ett test och 2000 kr gick till min nya sido strategi att följa Melker Schörling AB och köpa samma innehav. Läs mer om detta här.

Resultat Maj

MiljonMåls Pensionfond: 40.560 kr
Likvider bankkonton: 52.487 kr

Övriga aktier/likvid: 7.178 kr

4Spar konto: 0 kr
Sushirullen + Golfstar (onoterade innehav) 9.700 kr

Summa: 109.925 kr

Månadens insättning: 4.638kr

Totala insättningar Pensionfonden: 38.673 kr

MiljonMåls spartips hittar du här.

Casha in bonusar (Annons)

Genom att klicka på mina värvningslänkar nedan så får du bonusar som gör att du raskt kan öka på din återbäringssumma från Cashbacksidorna. Nästan som Gratis pengar!

Refunder - Du får 50kr när du köper för mer än 100kr genom Refunder.

Bonusway - ger dig 100:- i bonus när du har gjort dina första köp.

Cashbackshopping - Får både du och jag 25kr i bonus.

Mybonus - Du får 50kr i bonus när du blir medlem och gör dina första köp.
Rewardnetwork - Tyvärr ger de ingen bonus men de verkar ha högre återbäring än de andra.

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. Jag äger aktier i de bolag som är upplagda här.

Bild från Pixabay.

Traction ser attraktiv ut

Jag har under året gått över till att mer och mer investera i investmentbolag och planen är att fortsätta i denna bana. Investmentbolagen ska ta en stor del av min portfölj och jag vill att de ska uppgå till minst 50% av min portfölj eller helt mer. Detta kommer såklart ta lite tid då jag har fallit lite på villospår med mina mer kortsiktiga investeringar i Gamestop och Global Gaming.

Tidigare har jag investerat ganska bra i Investor, Öresund, Latour, Creades och speciellt Svolder som just nu börjar bli mitt största innehav. Det finns dock fler investmentbolag som jag gillar och ett är Traction som jag kollat på många gånger under årens gång men aldrig kommit till ett köp. De senaste åren har de handlats nära eller över substansvärdet men på senare tid har kursen gått ner en bra bit under substansvärdet och idag ligger rabatten på hela 17% enligt Ibindex.se.

Traction är ett familjeägt investmentbolag (familjen Stillström och närstående kontrollerar hela 95,2% av rösterna och 89,9% av kapitalet) som har ett antal aktiva och noterade innehav, några mindre innehav i onoterade företag och en enorm kassa.

Jag skulle nog klassa Traction mer som ett förvaltningsföretag än ett investmentbolag då de verkar vara väldigt restriktiva med sina investeringar och kan vänta många år på att rätt affär ska komma. De har haft en enorm kassa under många år och jag får känslan av att de inte kommer att göra några allt för stora investeringar i detta börsklimat. Kassan och räntebärande investeringar utgör hela 45% av substansvärdet och Traction har valt att mer erbjuda finansiella tjänster med sin kassa än att göra fler långsiktiga investeringar. De erbjuder olika finaniella tjänster som ex. garantera nyemissioner, ankar investeringar, lån och annat till företag som är under rekonstruktion eller omvandling.

Annons:

De finansiella tjänsterna ger dock ganska liten avkastning, speciellt i det lågränte läge som vi har nu. En fördel med den enorma kassan är såklart att de har stora muskler att göra fina investeringar om det skulle bli en större nedgång på marknaden. Detta är något de gjorde 2008 och tjänade fina pengar när många börsbolag hade extremt låga värderingar men tyvärr sålde de dessa innehav lite för tidigt.

Historiskt sett har de gjort många lyckade investeringar och de kommer troligen att klara av att hitta fina investeringar i framtiden också men jag misstänker att det kommer att ta lång tid innan vi ser några större investeringar. Förväntad avkastning kan därmed vara svår att sia om i detta läge så för mig skulle en investering av Traction endast bli en liten del av portföljen. Jag har ännu inte bestämt mig för ett köp men ett beslut kan komma när som helst.

Traction är storägare i bla BE Group, Drillcon, Duroc, Softronic, OEM International, Hifab group och Nilörngruppen. Detta sista bolaget äger jag redan idag och står för 5,8% av min portfölj och i och med att Nilörngruppen är ett av Tractions största innehav så kan man nog säga att jag redan följer Tractions investeringar en aning. Jag har ju också en väldigt stor andel i kontanter. :)

Jag skulle gärna vilja ha lite mer input om Traction kan vara en bra investering eller inte så skriv gärna en kommentar här nere om vad du tycker om bolaget.

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. När detta skrivs äger jag aktier i Latour, Svolder, Investor, Öresund men inga aktier i Traction.

Bild från Traction.

Första köpet i Creades

Nu har jag äntligen gjort mitt första köp i Creades sedan min försäljning under förra året. Det blev en liten post på 4st aktier á 275 kr och jag följer här min strategi att köpa små poster då och då för att jämna ut mitt GAV.

Som jag skrev i mitt förra inlägg ser jag Creades som ett långsiktigt innehav men jag kan även tänka mig att trada kortsiktigt med en del av mitt innehav eller sälja av helt om det skulle bli en stor premie igen mot substansvärdet. Substansvärdet är just nu drygt 281 kr enligt Ibindex.se så allt under 280 kr tycker jag är ett bra köp.

Traction är ett annat investmentbolag som jag har kollat på länge men aldrig köpt något. Just nu handlas Traction till en rabatt på drygt 15% så den känns väldigt köpvärd just nu och eventuellt är det dags att börja köpa på sig här också.

Jag håller på att snickra på månadsrapporten och den borde komma ut under de närmaste dagarna.

Vad tycker du om Traction och Creades?

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. När detta skrivs äger jag aktier i Creades men inte några aktier i Traction.

Bild från Creades.